險企股權投資定調:累計超過30億即必須披露



2016-5-18 中國保險資產管理業協會


保監會日前針對保險公司大額股權投資頒布相關信息披露規則。根據規定,險企需要披露險資大額投資境內外未上市股權和不動產的信息。這意味著,直接投資境內外單一未上市企業股權金額累計超過30億元(或等值外幣)的行為即須披露。業內人士表示,新規定在加強股權投資透明度的同時,也將有利于規范行業投資行為,提高行業投資能力。有業內人士表示,就過往投資案例來看,保險公司的股權投資,傾向于參與保險保險產業鏈的上下游企業。


  加強股權投資信披


近期,保監會發布《保險公司資金運用信息披露準則第4號:大額未上市股權和大額不動產投資》(以下簡稱“4號準則”)、《關于進一步加強保險公司股權信息披露有關事項的通知 (征求意見稿)》、《關于進一步加強保險公司關聯交易信息披露工作有關問題的通知(征求意見稿)》,要求加強對相關事項的信披。


  根據“4號準則”,險企需要披露險資大額投資境內外未上市股權和不動產的信息。其中,大額未上市股權投資,是指直接投資境內外單一未上市企業股權金額累計超過30億元(或等值外幣)的行為。


  2014年以來,保險資金的股權投資不乏知名案例,比如中國人壽、中國太平投資UBER;太平資產投資京東等。今年,新的投資案例須在交易達成后的10個工作日內披露出來。


  截至目前,保險資金參與權益類投資的占比達22%,其中包括股票、基金和股權。有業內人士對證券時報記者評估,目前股權投資在整體險資中的占比可能達7%。


  2015年保險資金共參與32起私募股權(PE)投資事件,投資金額高達1514.79億元,總共涉及17家保險機構。


  偏好保險產業鏈上下游


  根據保監會規定,保險資金設立私募基金,投資方向應是國家重點支持的行業和領域,包括但不限于重大基礎設施、棚戶區改造、新型城鎮化建設等民生工程和國家重大工程;科技型企業、小微企業、戰略性新興產業等國家重點支持企業或產業;養老服務、健康醫療服務、保安服務、互聯網金融服務等符合保險產業鏈延伸方向的產業或業態。


  就目前已有的案例來看,險資在參與股權投資時,傾向于參與保險保險產業鏈的上下游企業。例如,2015年險資直接設立PE事件共有4起,其中1起為醫療健康產業基金,剩下的3起均與金融投資機構有關。


除此之外,保險公司還與其他機構相結合、合作完成股權投資,2015年共有3起這類合作,主要投資標的集中在交通出行、醫療健康等領域。




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