險資另類投資和境外投資比例將持續增加

                                                       

                                                                                     

                                                                                       《21世紀經濟報道》記者李致鴻                                                                       2015-10-09



目前市場正處于利率下行通道,如果保險資金現在再去配置低利率、低收益的標的,不是一種明智的選擇。


另類投資會是保險資金未來的一個重要投資方向,比例會持續增加。國家出于支持實體經濟發展的目的,一直在政策層面鼓勵保險資金另類投資,例如基礎設施項目、不動產項目、長期股權等。可以預見的是,國家還會陸續出臺相關優惠政策,比如關于保險資金投資實體經濟項目的稅收問題、不動產抵押登記手續問題等,對保險資金給予更大支持力度。


保險資金尋求資產配置的“分散化”、“安全墊”和“高效能”的過程中,全球化配置會持續增加。保險資金參與“一帶一路”的方式有三種。一是,保險資金可以在境內投資,即投資支持哪些“走出去”的中資公司;二是,如果在“一帶一路”上有較好的基礎設施項目并具有潛在投資價值,那么保險資金可以直接參與;三是,通過產品投資,保險資金可以與境外的其他投資機構進行合作,如發起基金等。


9月11日,保監會發布通知,保險資金可以設立私募基金,包括成長基金、并購基金、新興戰略產業基金、夾層基金、不動產基金、創業投資基金和以上述基金為主要投資對象的母基金。保險私募基金的設立,有利于發揮保險資金的長期優勢,有利于實體經濟獲得長期穩定的資金支持,也為保險資金中長期投資提供了更多選擇,提升保險資產負債匹配的能力,進一步緩解保險資金長負債、短資產的錯配問題。

(文章載于2015年10月9日《21世紀經濟報道》


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